2 инструменти на финансовите пазари
Финансови инструменти - се документират в съответствие с приложимите задължения право на икономическите субекти.
Провеждане на сделки на финансовия пазар, компанията избира подходящите финансови инструменти за тяхното изпълнение. Финансови инструменти, представляват различни договаряне финансови документи, имащи парична стойност, от които операциите се извършват на финансовия пазар.
Търгувани на финансовите инструменти, обслужваща операциите на различните му форми и сегменти се характеризират понастоящем голямо разнообразие.
1. По вид на финансовите пазари са след излежаване на инструментите:
а) инструменти на кредитния пазар. Те включват парични средства и уреждане на документи, които се търгуват на паричния пазар.
б) инструменти на фондовата борса. Те включват различни ценни книжа, търгувани на пазара (в състава на ценните книжа, в зависимост от техните видове, характеристики и лечение на емисиите, одобрена от съответните регулаторни актове).
в) инструментите на паричната на пазара. Те включват валутния пазар, документи валутния сетълмент, както и някои видове ценни книжа, обслужващи този пазар.
ж) Инструменти на застрахователния пазар. Те се предлагат за продажба застрахователни услуги (застрахователни продукти), както и документите за сетълмент и някои видове ценни книжа, обслужващи този пазар.
г) злато на пазара (сребро, платина). Те включват тези видове благородни метали, закупени с цел формиране на финансовите резерви и презапасяване, както и обслужващи това селище пазар на документи и ценни книжа.
2. Чрез вид лечение са следните видове финансови инструменти:
а) краткосрочни финансови инструменти (с период до една година). Този вид финансови инструменти е най-богатата и е предназначен да служи на операциите на паричния пазар.
б) дългосрочни финансови инструменти (с период от повече от една година). За този вид финансови инструменти, са така наречените "вечни финансови инструменти", е крайният срок не е инсталиран (например акции). Финансовите инструменти на този тип услуга операции на капиталовия пазар.
3. естеството на финансовите пасиви Финансовите инструменти се класифицират в следните типове:
а) инструменти, последващите финансови задължения, които не възникват (без инструменти след взривяването финансови пасиви). Те са, като правило, в зависимост от изпълнението на финансовите операции, както и предаването на купувача не носи допълнителни финансови задължения на продавача (например, чуждестранна валута, злато и др.)
б) инструменти на собствения капитал. Тези средства се характеризират с тяхната кредитна отношения между продавача и купувача и изискват длъжника да изплати по график номиналната им стойност и да плащат допълнително възнаграждение под формата на лихви (ако не е включена в номиналната стойност на дългови инструменти, договорени за ползване). Пример за дългови инструменти са облигациите, записи на заповед, проверки и т.н.
в) капиталови инструменти. Такива финансови инструменти потвърждават правото на собственика да споделят в уставния капитал на емитента, както и да получават подходящо доход (под формата на дивиденти, лихви и др.) Капиталовите финансови инструменти са, като правило, ценните книжа на съответните видове (акции, инвестиционни сертификати и т.н.).
4. приоритет значение следните видове финансови инструменти:
а) Основни финансови инструменти (финансови инструменти от първи ред). Такива финансови инструменти (обикновено ценни книжа) се характеризират с пускане в обръщение на първичния емитента и потвърждават правата на собственост или директни заеми отношения (акции, облигации, чекове, записи на заповед и др.)
б) Средни финансови инструменти и деривати (финансови инструменти от втори ред) характеризират само ценните книжа, потвърждаващи правото или задължението на собственика за покупка или продажба, търгувани първични ценни книжа, валути, стоки или нематериални активи в предварително определените условия в предстоящия период. Такива финансови инструменти се използват за спекулативни финансови транзакции и застраховка ценови риск ( "хеджиране"). В зависимост от състава на първичните финансови инструменти или активи по отношение на които те се пускат в обращение, производни са разделени на собствения капитал, чуждестранна валута, застраховане, търговия и т.н. Основните видове деривати са опции, суапове, фючърси и форуърдни договори.
5. Степен на гаранцията за връщане на финансовите инструменти се класифицират в следните типове:
а) Финансови инструменти с фиксиран доход. Те характеризират финансови инструменти с гарантирано ниво на възвръщаемост при обратно изкупуване (или по време на лечението им), независимо от колебанията на пазара ставка (норма на възвръщаемост на собствения капитал) на финансовия пазар кредитиране.
б) финансови инструменти с несигурни доходи. Те се характеризират с финансови инструменти, нивото на рентабилност, които могат да варират в зависимост от финансовото състояние на емитента (обикновени акции, инвестиционни сертификати), или поради промени в условията на финансовите пазари (дългови финансови инструменти с плаващи лихвени проценти, "вързани" за задаване на дисконтовия процент, процентът на някои "твърди" чуждестранна валута и т.н.
6. Когато нивото на риска са следните видове финансови инструменти:
а) безрисков финансови инструменти. Те включват обикновено краткосрочни държавни ценни книжа, краткосрочни депозитни сертификати от най-надеждните банки, "твърд" чуждестранна валута, злато и други благородни метали, придобити за кратък период от време.
Терминът "без риск" е до известна степен произволно, тъй като потенциален финансов риск носи някои от следните видове финансови инструменти; те служат само за формиране на отправна точка за измерване на нивото на риска за други финансови инструменти.
б) финансови инструменти с нисък риск. Те включват, като правило, една група от краткосрочни дългови инструменти, на паричния пазар услуга, изпълнението на задълженията, гарантирани от силна финансовото състояние и репутацията на надежден кредитополучател (характеризира с термина "председателят кредитополучател").
в) Финансови инструменти, с умерено ниво на риск. Те характеризират група от финансови инструменти, нивото на риск, което приблизително съответства на средната стойност.
ж) финансови инструменти с висок риск. Те включват финансови инструменти, нивото на риска, за който значително надвишава средните за пазара.
д) Финансови инструменти с много висок риск ( "спекулативни"). Такива финансови инструменти се характеризират с висока степен на риск и обикновено се използват за най-рисковите спекулативни сделки на финансовия пазар. Примери за финансови инструменти, като високо-рискови са акциите на "рисков капитал" (рискови) предприятия; облигации с висок процент на издадени вече с финансовото състояние на криза; опционни и фючърсни контракти и т.н.
Тази класификация отразява разделението на финансови инструменти, в най-важните общи характеристики. Всяка една от групите, считани финансови инструменти, от своя страна, се класифицират според конкретния индивид, който отразява особеностите на тяхното издаване, кръвообращението и изкупление.
Помислете за по-подробно състава и характера на отделните финансови инструменти, обслужващи дейността на различни видове финансови пазари.
1. Основните финансови инструменти на кредитния пазар са:
а) финансови активи, съставляващи основната цел на кредитното правоотношение между кредитора и кредитополучателя;
б) проверки, представляващи парични средства под формата на документ, съдържащ реда на притежателя на разплащателна сметка в банката (или друга финансова институция), за да плати за своето представяне той посочиха сума пари. Разграничаване персонален чек (без право на прехвърляне и заверка); провери носител (което не изисква етикети за трансфер, когато той се прехвърля на друг собственик) и проверете по поръчка (проверка на реализациите, които могат да бъдат предадени на друг собственик, с помощта на nadpisi- одобрение на прехвърлянето);
в) акредитиви, които представляват финансов пасив на търговската банка, им се издават от името на клиент-купувач да се заселят в полза на купувача или друга търговска банка в рамките на дадена сума в нея срещу тези документи. Разграничаване между отменяеми и неотменяеми акредитиви, акредитиви и запис на заповед и прехвърляне;
ж) сметки, представляващи длъжник парична безусловна (чекмедже), за да плащат след посочване на период в нея някои сметки пари собственик (притежател бележка). В съвременната практика използва следните проводими видове сметки: търговски книжа (изготвяне на прогнозната финансова отговорност за купувача на продуктите стока кредит); банка (или финансова) законопроект (изготвяне на парично задължение на търговска банка или друга финансова институция за получаване на финансова кредит) законопроект данък (изготвяне на парично задължение е на платеца на определен вид плащане на данъци да плащат в определено време на забавяне на неговото заплащане). Когато могат да се използват финансовите транзакции на кредитния пазар: безлихвен бележка (издаден в номиналната стойност на дълга и предвижда начисляването на лихви върху тази сума в размер, приет от страните запис на заповед за транзакции); дисконтирани законопроект (възвръщаемост на такъв инструмент е разликата между номиналната стойност и покупната цена). И накрая, отделяни сметки (те са един от видовете ценни книжа) се разделят на следните видове тях: запис на заповед (той предполага, че издателят на законопроекта е този, който плаща за това конкретно лице или по негова заповед); законопроект (той предполага, че притежателят може да разпореди делото му за плащане на дължимата сума чрез джиро). Ако сметката за бизнес единица съдържа банкова гаранция, тя се нарича "avalized законопроект";
д) ипотечни документи. Те са дългови ценни книжа, които ще гарантират, финансовия и търговски кредит под формата на залог или ипотека. В случай на нарушение от страна на кредитополучателя на условията на договора за кредит, собственикът на задължението за изплащане на дълг има право да ги продават за погасяване на дълга си или да го съгласи собственост.
д) други финансови инструменти на кредитния пазар. Сред тях са лозунги, товарителница и т.н.
2. Основните финансови инструменти на пазара на ценни книжа са:
Акциите. Те представляват сигурност, удостоверяващ участието на собственика във формирането на основния капитал на дружеството и дава право да получат съответно дял от печалбата си под формата на дивидент. Акции, търгувани на вътрешния пазар на ценни книжа се класифицират по няколко причини.
На сегашния етап на развитие на вътрешния пазар на ценни пазарните дялове са най-честите представянето на финансови инструменти, въпреки че този показател те са значително по-ниско изпълнение на фондовия пазар в развитите пазарни икономики. По отношение на обема на финансовите сделки на акциите, е сравнително малък поради ниската ликвидност и рентабилността на преобладаващата част от видовете му.