Какво е къси продажби, търговия, Академия

Били ли сте някога съвсем сигурен, че акциите на дадена компания скоро ще станат по-евтини? Питате ли се как да печелите пари? Или помисли мечи пазар. Как да направите така, че портфейла не се амортизира, но е повишила в цената? Това може да се постигне и това, и още един. За да направите това, е изобретил технология, която се нарича играта за падане, или къса продажба.

Кратък продажба (продажба без капак) ви позволява да продават това, което не е така. За да направите това, трябва да се заеме с тези активи, да го продаде, а след това, след известно време, за да купуват (ако ти беше прав, вече по-евтино) и погасяване на дълг. Продавачът, който не е собственик на даден актив, създава къси позиции, които могат да бъдат представени като отрицателен баланс, а след това се затваря, закупуване на актива на пазара. Разликата между продажната цена и цената, на която активът е трябвало да си купите за връщането е печалбата или загубата за играч на есента.

Тази техника се използва, когато се очаква да се намали цената на актива.

Късите продажби могат да бъдат използвани за спекулативни цели или за хеджиране. Спекулантите използват къси продажби, за да се възползва от потенциала намаляването на цената на даден хартия или на целия пазар, хеджърите и по този начин защити печалби или смекчаване на загуба или портфейл от отделни ценни книжа. Един от най-активните къси продавачите са хедж фондовете - те често използват къси позиции в отделните ценни книжа или стопански отрасли за хеджиране дълги позиции в други запаси.

играчите често се описва като намаление на твърди търговци напълно фокусирани върху печалбата и искат фирми до фалит, акциите на която са продадени. В допълнение, много от инвеститорите смятат, къса продажба като опасна техника, защото в дългосрочен план, на фондовия пазар се разраства, и в допълнение, отделна хартия може теоретично да отидете до безкрайност.

Да, къси продажби - рискован метод, но играчите трябва да се намали на пазара: първо, те действат за осигуряване на ликвидност, и второ постоянно проверява от силата на потенциално надценените акции, особено във времена на "балони". Ако не за играчите на ограничителна влияние върху спада, стойността на акциите в периода на общ ентусиазъм ще скочат до небесата, а след това по време на неизбежна корекция ги е купил от инвеститорите пострадаха най-тежки загуби.

С правилния подход късите продажби от опитен търговец или инвеститор с адекватен подход към риска и ефективността на спецификата на този метод може да бъде жизнеспособно и рентабилно инвестиционна стратегия. Въпреки това, за начинаещи, също така е важно да се мисли за това как да работят на този инструмент за разширяване на обхвата на инвестиционните техники, с които разполагат.

Така че, това, което е къса продажба?

Първо, нека да обсъдим какво къса продажба с покупката на акции. Чрез закупуване на акции, може да стане собственик на компанията. Покупка или продажба на склад, можете директно от организацията, която издава или (по-често) имат борсов посредник, който действа като посредник между инвеститора и на продавача, и обикновено отнема комисионна за услугата.

Ако кандидатствате за брокер, отворите за първи път на сметката му. Тя може да бъде два вида: в брой или марж. При използване на сметка за парични средства, което плащат за акциите в момента на покупката, и в случай на брокер на маржин сметка ви предоставя част от средствата и дяловете се използват като обезпечение.

Когато един инвеститор отваря дълга позиция, което означава, че той купува дял в убеждението, че е по-скъпо в бъдеще. От друга страна, на откриването на къса позиция предполага, че очаква спад в цената на хартия.

Късите продажби - е най-продажба на акции, която продавачът не е така. Това е ценно продавач не принадлежи на хартията, но той се съгласява да я даде. Може да изглежда странно, но всъщност е доста проста.

С къса продажба на акция брокерът ви ще ги дават за вас. Той ще ги вземе от собствения си портфейл или от един от клиентите, или дори от друга брокерска фирма. Акциите ще бъдат продадени, а приходите ще бъдат кредитирани в профила си. Рано или късно ще трябва да се затвори кратко позицията си чрез закупуване на същото количество акции и да ги връща към вашия брокер. Ако цената падне, можете да ги купуват по-евтини, и да печелят от разликата. Когато порасне, ще трябва да ги купуват от загуби.

Обикновено, на къса позиция може да се проведе за неопределено време, въпреки че в случай на маржин сметка ще трябва да плати лихвите по заема, и тя може да бъде доста скъпо. Освен това, ако кредиторът иска да получи взетите назаем ценни книжа, назад, това е и повод да затвори позицията. Брокерът може да ви продаде това, което той не е, така че в тази ситуация може да се наложи или да се намери някой, който да заеме едни и същи акции, или да покрият разходите си. Това се нарича преглед. Това е рядко - обикновено когато на конкретен сигурност отвори много къси позиции.

Тъй като не притежават акции, представляващи кратко позицията си (можете да ги взема на заем, а след това се продават), ще трябва да се компенсира дивидентите кредитори или други ползи, загуба на време изтекли преди връщането на ценните книжа. Ако по време на къса позиция ще бъде разделяне на акциите - ще трябва да плащат два пъти на звената, обаче, струва си всеки един от тях ще бъде на половин цена.

Един пример за къса продажба

Да предположим, че един търговец на име Травис намерена на "укриване на данъци" се опитват да мамят данъчната служба, и счита, компанията добър кандидат за къса продажба. Травис решава да открие на къса позиция в 100-те акции на дружеството, които сега стоят по $ 100 на парче. Какво става, ако това се случи?

Травис направи поръчка за къса продажба чрез финансов съветник, или онлайн брокер. Създаване на ред, Травис трябва изрично да отбележат къса продажба - изискването на законодателството на ценни книжа. В допълнение, той трябва да сте сигурни, че тя има най-малко $ 5000 (50% от $ 100 × 100 акции), като в собствения капитал на маржин сметка.

След като акциите ще бъде посветен или "намерен" брокер, те ще се продават на пазара, както и приходи ще отидат до пределната сметка на Травис.

Сега Травис маржин сметка е $ 15 000 - $ 10 000 като доходи от късата продажба на 100 акции на "укриване на данъци" плюс $ 5000 (50% от 10 000 $) като депозит.

Да приемем, че на следващия ден акциите на компанията ще се повиши цената до $ 110. Тъй като в марж сметка винаги трябва да е поне 150% от текущата цена на акция, при която откритата къса позиция, сега е залог за $ 5500 (50% × $ 100 × 110). Травис вече отпусна като обезпечение на $ 5000 при заявяване на поръчка за къса продажба, но сега в неговата сметка дефицит в размер на $ 500. По този начин, той получава от брокер искания за допълнителни обезпечения за елиминиране на дефицита. За да направите това, Травис ще трябва да докладват за сметка на допълнително $ 5,000.

Да приемем, че в следващите няколко дни на запасите от "укриване на данъци" се търгуват в диапазона между $ 100 и $ 110, а седмица по-късно падне до $ 90. В този момент, Травис реши да закрие къса позиция чрез обратно изкупуване на $ 90 за тези 100 акции, което той наскоро продадени. Тя ще му струва $ 9000. По този начин, брутните маржове (преди разходи и такси) възлизат на $ 1000.